2024年7月22日，央妈授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年7月22日贷款市场报价利率（LPR）：
1年期LPR从3.45%下调至3.35%
5年期以上LPR从3.95%下调至3.85%
以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
有哪些值得关注
1.100万商贷，30年，月供少2.1万
如以商贷100万元、贷款30年、等额本息还款方式计算，此次LPR下降10个基点，月供减少57.3元，累积30年月供减少2.1万元。
2.LPR发布时间由每月20日（遇节假日顺延）上午9:15调整为9:00
另外，为加强预期管理，促进LPR发布时间与金融市场运行时间更好衔接，央行宣布自2024年7月22日起，将LPR发布时间由每月20日（遇节假日顺延）上午9:15调整为9:00。
3.MLF利率对LPR的参考作用逐步减弱
值得注意的是，自从2019年8月以来，LPR定价基本上是在中期借贷便利（MLF）利率的基础上加点形成。7月15日的MLF最新利率未作调整，但7月22日报出的LPR有所下降。有专业人士分析，这表明MLF利率对LPR的参考作用在逐步减弱，MLF利率的政策色彩已经淡化。
4.央妈将7天期逆回购操作利率明确为主要政策利率
前期临时正、逆回购利率在7天期逆回购操作利率基础上加减点确定，加上今天公开市场操作招投标方式的优化，已显示央行将7天期逆回购操作利率明确为主要政策利率。同日报出的LPR迅速作出反应，跟随7天期逆回购操作利率同幅调整，也表明LPR报价转向更多参考央妈短期政策利率，由短及长的利率传导关系在逐步理顺。
本次LPR下调和定价机制调整，其实已有提前“预告”
原因一：近几年，金融支持实体经济力度不断加大，贷款利率下降幅度大于LPR降幅，特别是最优质客户贷款利率降幅更大，导致LPR报价与最优质客户贷款利率之间出现一定偏离。
原因二：2024年6月19日，央行行长在陆家嘴论坛演讲时指出，针对部分报价利率显著偏离实际最优质客户利率的问题，着重提高LPR报价质量，更真实反映贷款市场利率水平。
如何优化LPR报价
据权威媒体报道，有专业人士指出，未来还需要加强报价质量考核，减少偏离度；同时，也可以考虑借鉴国际经验，用类似SOFR的短端市场利率作为浮动贷款利率的定价基准。
有分析人士认为，本次LPR下降，也反映了部分报价行通过下调报价，对报价与最优质客户贷款利率的偏离情况有所纠正，LPR报价质量不断提高。
LPR是贷款利率定价主要参考基准
专业人士指出，LPR下降符合当前经济金融形势需要，传递出稳增长、促发展的政策信号，有利于稳定市场预期，将带动实体经济融资成本进一步稳中有降，激发信贷需求，促进企业投资。
有券商人士认为，这表明，一方面，落实二十届三中全会的基调，货币政策重心发生了一定变化：从防空转、防风险转向为加大逆周期调节，显示出GDP“保5”的决心；另一方面，5年期LPR和30年期国债收益率背离明显，7天逆回购政策利率下降后，LPR就该降。
今年以来，5年期以上LPR累计下降35BP
有分析人士指出，从房地产业角度看，5年期以上LPR下降有利于减轻房贷借款人利息负担，促进消费。5月17日，央妈取消了全国层面房贷利率政策下限，新发放房贷利率明显下行。6月，全国平均新发放房贷利率为3.45%，同比下降66个基点，环比下降17个基点，处于历史最低水平。
存量房贷借款人自下一次重定价日后，也将享受到LPR下降带来的好处，减轻利息负担，增强消费能力。按房贷本金100万元、30年期、等额本息估算，每月可节省利息支出约200元，利息总额可节省超过7万元。
本次降息部分归因于监管整改违规手工补息的效果
LPR本月下降，部分归因于前期监管部门整改违规手工补息的效果，银行资金成本提前有所降低。
据相关报道，整改违规手工补息后，银行在短期内节约的利息支出，接近一次降低存款利率的效果。且降低存款利率后，存量存款到期续作才会逐步重新定价，效果的显现是渐进的，而整改违规手工补息带来的利息支出减少则是立竿见影的。多家全国性银行反映，违规手工补息整改后，其6月的存款付息率，特别是对公存款付息率已较4月明显下降，净息差有所回升。
预计此次LPR下降对银行净息差和银行利润的影响可控，对上市银行股东权益的影响也较小。存款利率市场化调整机制效能仍在持续释放，预计各家银行会根据市场利率变化情况，合理调整存款利率水平，也有利于净息差的稳定。
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